Tabaluga je posledný dráčik na Zemi. Vyrástol na zelenom ostrove. Na jeho ceste za hľadaním svojho dračieho ohňa sa stretáva s krásnou princeznou Lilli z ostrova ľadu. Nakoľko obidva ostrovy sú úplne odlišné, aj ich obyvatelia majú voči sebe mnoho predsudkov. Avšak všetci sa spoja v boji proti nebezpečnému snehuliakovi. Na ceste za záchranou ostrovov čaká Lilli a Tabalugu veľké dobrodružstvo.