Od chvíle, kedy naposledy zazvonil čarovný zvonček, sa udialo veľa vecí. Arabela a Peter sú spolu už desať rokov a márne čakajú na bábätko. Z Honzíka a Marienky sa stali vysokoškoláci. Študujú folkloristiku, teda rozprávky. Ríša rozprávok je vážne ohrozená. Zo Zeme obrov, je pre svoje vegeteriánstvo vyhnaný obor Balibul a usadí sa blízko pri kráľovstve, aby sa naučil jesť ľudí. Každý deň žiada novú obeť. Bystrozraký utečie z väzenia, aby sa nestal jeho obeťou a zmocní sa zázračného plášťa. Letí do sveta ľudí.